Chapitre 01
La liquidité ne se résume pas au volume échangé
Le volume mesure les transactions réalisées. La liquidité décrit la capacité du marché à absorber de nouveaux ordres. Un marché peut afficher un volume élevé tout en devenant difficile à négocier au prix annoncé pendant une période de tension.
Parmi les signaux utiles figurent l’écart entre la meilleure offre et la meilleure demande, la profondeur disponible près du prix de marché et la vitesse à laquelle cette profondeur se reconstitue après un ordre important.
Chapitre 02
Pourquoi la qualité d’exécution varie
Lorsque la profondeur disponible est faible, un ordre au marché peut traverser plusieurs niveaux de prix avant d’être entièrement exécuté. L’écart entre le prix attendu et le prix moyen obtenu est généralement appelé glissement.
La liquidité varie aussi selon la plateforme, la paire négociée, la région et l’heure. Toute comparaison doit employer la même période de mesure et intégrer les frais au lieu de se limiter au volume affiché.
Chapitre 03
Utiliser les données de liquidité de manière responsable
La liquidité fournit un contexte, pas une prévision. Un marché plus profond peut réduire les frictions d’exécution, mais il ne supprime ni le risque de prix, ni le risque opérationnel, ni le risque de contrepartie.
Avant toute décision, vérifiez les données dans la documentation officielle de la plateforme et assurez-vous que le produit est disponible et encadré dans votre juridiction.
